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在著名经济学家宋清辉看来,在今年内成功登陆A股市场估计是大概率事件。在拿到银保监会上市“路条”后,预计邮储银行在接下来的上市进程或将会一帆风顺,2019年最大A股IPO或将诞生。

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  08:34

  来源:宋清辉

宋庆辉:邮政储蓄银行预计今年将出现A股最大的IPO或将出生

“最终获得了当年最大的A股IPO或出生

时报财经记者胡庆如

邮政储蓄银行终于看到了A股上市的曙光。 6月12日晚,银行发出通知,表示最近已收到《中国银保监会关于邮储银行首次公开发行A股股票并上市和修改公司章程的批复》,中国保险监督管理委员会同意首次公开发行A股和上市,拟发行59.48亿股。本次发行募集资金用于在扣除发行费用后补充银行资金。

在此之后,如果没有意外,预计招股说明书将在证监会网站上预先披露,并正式加入A股IPO排队顺序。这也意味着六大国有银行有望实现“A + H”模式。该募资银行对A股市场的投资预计将超过200亿元人民币(下同),预计将成为2019年最大的A股IPO。

在Sacks研究所的高级研究员苏轼看来,邮政储蓄银行回归A股不仅体现了这一作用,而且反映了A股的影响力和效率。此外,它将推动一批大型海外上市公司重返A.股。其次,由于它可能成为2019年最大的IPO,邮政储蓄银行的上市将对A股票基金产生相当大的转移效应。

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作为最后一家大型国有商业银行的成员,邮政储蓄银行成立较晚。该银行的前身是邮政储蓄局,开设了邮政储蓄业务。它后来被重组并退市。它于2007年正式成立,由邮政集团独家资助。注册资金200亿元。 2012年,该银行依法变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司(邮政储蓄银行)。

自邮政储蓄银行成立以来,该银行通过多次增资和股权扩张来补充其外资。然而,通过登陆资本市场来补充资本是银行的长期吸引力。在邮政银行增加资本的同时,该银行也在寻求在资本市场上进行“补血”。截至2016年9月28日,该行成功登陆香港股市,募集资金576.27亿港元(约合74亿美元)。值得一提的是,邮政储蓄银行的港股上市成为同年全球最大的IPO。它也是2010年农业银行上市后全球最大的金融股票IPO。

然而,美好的时光并没有持续多久。股价稳定期结束后,邮政储蓄银行继续低于发行价。在发行价格下,它成为银行的正常状态。与邮政储蓄银行的尴尬经历相比,同月登陆A股市场的江阴银行上市,即使在业内被称为“恶魔股票”,也会连续涨停。

“近年来,一些银行在H股市场的认购度不足。估值方面,银行股的估值高于A股市场的港股,可筹集资金的金额相对较大。 A股是内地银行股的最终上市目标。“苏轼表示,国内银行已实现”A + H“上市模式,A股上市是国内大型银行进入资本市场的重要目标。此外,登陆A股市场对提升公司品牌声誉,增强抵御风险能力,优化内部管理具有积极影响。

“香港浮动”邮政银行也不例外。在登陆香港股市后,A股的回归已成为该行的迫切需求。截至今年6月12日,邮政储蓄银行发出通知称该银行最近已获得银监会的相关批准,批准该银行在A股市场上市,并计划发行不超过5.948十亿股。

事实上,早在2017年,邮政储蓄银行就提出了回归A股的想法。在年度董事会会议上,建议发行A股的议案不超过51.72亿股。在过去两年中,与2017年相比,邮政储蓄银行的拟议存款规模增加了近8亿股。

苏轼认为,这也与今年2月邮政储蓄银行正式向六大国有银行推广密切相关。 “在同一时期,银行金融机构和法人名单被列为'国有大型商业银行'。上述变化将导致邮政储蓄银行对资本充足率和存款准备金率等指标的监管要求增加,从而导致发行。增加规模。“

据着名经济学家宋庆辉介绍,自2018年以来,监管部门加大了对新股的审核力度,单一股票的平均发行规模大幅增加。在这种背景下,邮政储蓄银行等高质量的金融企业很少见。在少数IPO批准的情况下,筹集的资金规模已客观增加。

邮政储蓄银行一直在积极推动A股上市。早在2017年8月29日港股登陆不到一年,邮政储蓄银行宣布计划发行A股,并于同年9月14日与中金公司,中国邮政证券,瑞银证券发行签署了一份上市咨询协议。

“由于以往的公司治理制度尚不完善,上市时机尚不成熟。在过去两年中,邮政储蓄银行一直在积极改善公司治理,增强银行抵御外部风险的能力,并铺设了A股IPO工作顺利进行的良好基础。“基础。

值得注意的是“近年来,银行在A股IPO中,发行人高管的稳定性也是监管关注的重要因素。”苏轼说。

去年,邮政储蓄银行陷入了集团中没有领导者的境地。该银行前董事长李国华于2018年7月转任中国联通总经理后,前总裁陆家进也被调到交通银行副行长。主席和总统都空缺了将近八个月。直到今年5月,新任董事长张金良才正式“上任”。上任后,张金良还大力推动了A股IPO的工作。

在2018年邮政银行业绩会议上,张金良表示,该行正在积极推动A股IPO。登陆A股将有助于进一步完善公司治理体系,开拓国内外资本市场,增强抵御风险的能力,为未来业务发展提供有力支持。

“这也与该银行今年首次公开募股的大环境有关。”苏轼说,今年2月召开的国务院常务会议决定支持商业银行通过多种渠道补充资金,提升金融服务经济和风险防范能力。商业银行的资本补充迎来了“暖风”政策,监管机构鼓励银行补充资金。

它有望在今年成功上市吗?

除邮政储蓄银行外,其他“香港浮动”银行也在积极推动“回归A”工作。

随着近年来郑州银行和青岛银行成功实施“A + H”模式,香港上市的内地银行回归A股已成为一种趋势。目前,一些“香港浮动”银行已表示愿意重返A股。据公开资料显示,徽商银行,哈尔滨银行,盛京银行,浙商银行,重庆银行,重庆农村商业银行,广州农村商业银行均已宣布重返A股的计划。

然而,许多A股银行的A股市场上涨幅度不大。目前,只有浙商银行,重庆银行,重庆农村商业银行和广州农村商业银行等四家银行进入A股IPO排队。

根据中国证券监督管理委员会官方网站披露的第一批企业排队的数据,截至2019年6月6日,除“广州农村商业银行”处于“跟随”状态外,浙商银行,重庆农村商业银行和重庆银行都在提前。在“披露和更新”阶段,IPO批准和“第一次审核会议”和“初始审核会议”分别有两个环节。

据业内人士透露,A股IPO排队审计的状态是有序的,可接受的,反馈的,预先披露的,批准的或暂停的。根据目前中国证券监督管理委员会的IPO审查速度和银行排队顺序,今年该行将迎来高峰上市。

对于邮政储蓄银行,“在收到中国保险监督管理委员会的批准函后,公司将在中国证监会网站上预先披露招股说明书,然后进入A股上市公司名单。苏石表示,2018年,有3家银行在A股上市成功上市,2019年增速有所提升,但排队顺序仍然超过10家。按照传统流程,它是必须在六个月内完成排队。很难。

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